# 🏦 LBO Model complet — Leveraged Buyout

**Format** : Excel (XLSX) · 8 onglets · PE-grade
**Auteur** : Équipe pédagogique ITAG · Finance Pack
**Mise à jour** : 2026

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## 🎯 Description

Modèle LBO professionnel pour la modélisation d'opérations de Private Equity et Leveraged Buyout. Niveau attendu en interview Analyst/Associate dans les fonds (KKR, Blackstone, Apollo, Ardian, PAI, Eurazeo).

## 📋 Contenu (8 onglets)

1. **Transaction Assumptions** — entry multiple, leverage, fees, sponsor equity
2. **Sources & Uses** — table financement (senior + mezz + equity)
3. **Operating Model** — projection P&L 5 ans
4. **Working Capital** — DSO, DPO, DIO, cash conversion
5. **Debt Schedule** — TLA, TLB, mezz, RCF — amortissement + intérêts
6. **Free Cash Flow** — FCF disponible pour debt paydown
7. **Returns Analysis** — IRR sponsor, MOIC, equity bridge
8. **Sensitivity** — IRR / MOIC vs entry multiple × exit multiple × leverage

## 💼 Cas d'usage

- Préparation interviews Private Equity (paper LBO + modélisation)
- Études de cas M&A en école de commerce
- Mémoire de master finance corporate
- Analyse de transactions du marché secondaire

## 🧮 Concepts clés intégrés

- IRR sponsor = (Exit equity / Initial equity)^(1/n) − 1
- MOIC = Exit equity / Initial equity
- Levered FCF = EBITDA − Capex − ΔWC − Cash interest − Cash taxes
- Net debt / EBITDA covenant tracking
- Cash sweep mechanism

## 📥 Disponibilité

> **Fichier en préparation** — Ce template nécessite un fichier binaire (model) qui est en cours de production par notre équipe pédagogique. La fiche ci-dessus décrit le contenu exact que vous recevrez.

[← Catalogue Excel](/templates.php?cat=excel)
[Parcours Finance →](/parcours/cert-finance.php)

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*ITAG · Non-affiliés CFA Institute / aucune banque ou fonds PE.*